CDB FGC హామీ ఇచ్చిన పొదుపు కంటే ఎక్కువ రాబడిని ఇస్తుంది

Meelion ఇటీవల నిర్వహించిన సర్వేలో పొదుపు ఖాతా మరియు బ్యాంక్ డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ (CDB) మధ్య ఆదాయ వ్యత్యాసాన్ని వివరించింది, ఇది R$1,000 నుండి R$1 మిలియన్ వరకు మొత్తంతో ఒక సంవత్సరం పెట్టుబడిలో ఇంటర్‌బ్యాంక్ డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ (CDI)లో 100% చెల్లిస్తుంది. కంపెనీ ప్రచురించిన అనుకరణలో, సంవత్సరానికి 15% సెలిక్ సందర్భంలో, CDB యొక్క నికర ప్రయోజనం R$38.54 నుండి, విశ్లేషించబడిన అతి తక్కువ పరిధిలో, R$1 మిలియన్ దృష్టాంతంలో R$38,537.50 వరకు మారుతూ ఉంటుంది.

ప్రాథమిక రేటును సంవత్సరానికి 14.75%కి తగ్గించాలని మార్చిలో మానిటరీ పాలసీ కమిటీ (కాపోమ్) నిర్ణయం తీసుకున్న తర్వాత అంశం కొత్త ఊపందుకుంది. అయినప్పటికీ, పోలిక యొక్క నేపథ్యం ఆచరణాత్మకంగా చెక్కుచెదరకుండా ఉంటుంది: సెలిక్ సంవత్సరానికి 8.5% పైన ఉన్నంత వరకు, పొదుపు వేతనం నెలకు 0.5% మరియు రిఫరెన్స్ రేట్ (TR) నియమానికి లోబడి ఉంటుంది, అయితే పోస్ట్-ఫిక్స్డ్ CDB CDI యొక్క డైనమిక్స్‌ను అనుసరిస్తుంది, ఇది ప్రాథమికంగా అతని సూచికకు దగ్గరగా ఉంటుంది.

ఆచరణలో, ఇప్పటికీ అధిక వడ్డీ రేట్లు ఉన్న వాతావరణంలో పొదుపులు సాపేక్షంగా దృఢమైన వేతన పరిమితితో పనిచేయడం కొనసాగుతుందని దీని అర్థం. CDIకి సూచిక చేయబడిన బ్యాంక్ బాండ్‌లు ఆ కాలపు ద్రవ్య స్థాయిని మరింత నేరుగా సంగ్రహించడం కొనసాగిస్తాయి. పర్యవసానంగా అధిక ఆస్తులలో మాత్రమే కాకుండా, అత్యవసర నిల్వల కోసం ఉపయోగించే వాటితో సహా చిన్న పెట్టుబడులలో కూడా ప్రతిఫలంలో వ్యత్యాసం కనిపిస్తుంది.

సర్వేలో వివరించిన మెథడాలజీ రెండు ఉత్పత్తులకు ఒకే అప్లికేషన్ వ్యవధిని పరిగణిస్తుంది మరియు CDB విషయంలో, 361 మరియు 720 రోజుల మధ్య కాల వ్యవధి కలిగిన పెట్టుబడులకు అనుగుణంగా 17.5% ఆదాయపు పన్ను రేటును స్వీకరించింది. కంపెనీ ప్రకారం, విమోచన కోసం అంచనా వేయబడిన నికర విలువను కొలవడం లక్ష్యం, మరియు దరఖాస్తు సమయంలో ప్రకటించిన రేటు మాత్రమే కాదు. ఈ విభాగం ఔచిత్యాన్ని పొందింది ఎందుకంటే వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు చేసిన పోలికలలో కొంత భాగం ఇప్పటికీ పన్నులు, ఒప్పంద ద్రవ్యత మరియు సమర్థవంతమైన వేతన నియమాలను చేర్చకుండా నామమాత్రపు శాతానికి అనుకూలంగా ఉంది.

తక్కువ విలువల వద్ద, వ్యత్యాసం ఇప్పటికే నిష్పాక్షికంగా కనిపిస్తుంది. R$1,000 పెట్టుబడి కోసం, CDBలో R$116.58 వార్షిక నికర ఆదాయాన్ని అధ్యయనం అంచనా వేస్తుంది, పొదుపులో R$78.04తో పోలిస్తే. R$10,000 పరిధిలో, CDBలో విలువలు R$1,165.80కి మరియు పొదుపులో R$780.40కి పెరుగుతాయి, ఇది ఒక సంవత్సరంలో R$385.40 వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ పరిధులలో సంపూర్ణ మొత్తాలు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, ఉత్పత్తుల మధ్య శాతం దూరం చర్చను ఎక్కువ నికర విలువ కలిగిన పెట్టుబడిదారులకు ఎందుకు పరిమితం చేయకూడదో వివరించడంలో సహాయపడుతుంది.

R$100,000 కటాఫ్ వద్ద, సిమ్యులేషన్ CDBలో R$11,658.17 వార్షిక నికర ఆదాయాన్ని సూచిస్తుంది, పొదుపులో R$7,804.42. ఈ సందర్భంలో, వ్యత్యాసం 12 నెలల్లో R$3,853.75కి చేరుకుంటుంది. R$1 మిలియన్ దృష్టాంతంలో, CDB వార్షిక నికర ఆదాయంలో R$116,581.72కి చేరుకుంటుంది, అయితే పొదుపులు R$78,044.22. రెండు ఉత్పత్తుల మధ్య వ్యత్యాసం, వ్యవధిలో R$38,537.50, పెద్ద పరిమాణంలో మూలధనానికి వర్తింపజేసినప్పుడు నియమాలు మరియు ఇండెక్సర్‌లలోని చిన్న వైవిధ్యాలు భౌతికంగా ఎలా సంబంధితంగా మారతాయో చూపిస్తుంది.

మెలియోన్ వ్యవస్థాపక CEO డాన్ మార్క్స్ ప్రింటెస్ ప్రకారం, స్థిర ఆదాయం గురించిన చర్చ షెల్ఫ్ రేట్‌ను మించిపోయింది మరియు మెచ్యూరిటీ లేదా రిడెంప్షన్‌లో సమర్థవంతమైన రాబడిని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ప్రారంభించింది. “సెలిక్ అధిక స్థాయిలో ఉన్నప్పుడు, నామమాత్రపు రేటును మాత్రమే పోల్చడం వలన నిర్ణయాన్ని వక్రీకరించవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు విముక్తి సమయంలో అంచనా వేసిన నికర విలువను చూడాలి” అని ఆయన చెప్పారు.

కంపెనీ సహ వ్యవస్థాపకుడు కూడా అయిన ఎడ్వర్డో హోర్వత్ అభిప్రాయం ప్రకారం, ప్రకటించిన శాతం యొక్క వివిక్త పఠనం ఇప్పటికీ మార్కెట్‌లో కొంత భాగాన్ని పన్నుల యొక్క మిశ్రమ ప్రభావాన్ని మరియు ప్రతి ఉత్పత్తి యొక్క నిర్మాణాన్ని తక్కువగా అంచనా వేయడానికి దారి తీస్తుంది. “ప్రకటిత శాతం యొక్క వివిక్త పఠనం ఇప్పటికీ ప్రతి ఉత్పత్తి యొక్క పన్ను ప్రభావం, లిక్విడిటీ మరియు గణన ఆధారం యొక్క ప్రభావాన్ని తక్కువగా అంచనా వేయడానికి మార్కెట్‌లో కొంత భాగాన్ని దారి తీస్తుంది. సరైన పోలిక అప్లికేషన్ యొక్క తుది ఫలితాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం అవసరం”, అతను పేర్కొన్నాడు.

రెమ్యునరేషన్ ఆర్కిటెక్చర్ నుండే రెండు పెట్టుబడుల మధ్య వ్యత్యాసం ఏర్పడుతుంది. పొదుపు విషయానికొస్తే, 2012 నుండి అమలులో ఉన్న నియమం సెలిక్ సంవత్సరానికి 8.5% మించి ఉన్నప్పుడు లాభం పరిమితం చేస్తుంది. CDIలో 100% ఉన్న పోస్ట్-ఫిక్స్డ్ CDBలో, రాబడి ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్ రిఫరెన్స్ రేటును అనుసరిస్తుంది. ఆదాయంపై ఆదాయపు పన్ను సంభవించినప్పటికీ, సిమ్యులేషన్ విశ్లేషించబడిన అన్ని పరిధులలో CDBకి ప్రయోజనాన్ని చూపుతుంది.

ఆదాయపు పన్ను రిగ్రెసివ్ టేబుల్ అప్లికేషన్ గడువు నికర రాబడిని ఎందుకు మారుస్తుందో వివరించడానికి సహాయపడుతుంది, కానీ ఉత్పత్తుల మధ్య నాయకత్వాన్ని తప్పనిసరిగా మార్చదు. చట్టం ప్రకారం, 180 రోజుల వరకు 22.5% నుండి 181 మరియు 360 రోజుల మధ్య 20%, 361 మరియు 720 రోజుల మధ్య 17.5% మరియు 720 రోజుల కంటే ఎక్కువ 15% వరకు తగ్గుతుంది. అధ్యయనంలో, లిక్విడిటీ రిజర్వ్, కన్జర్వేటివ్ క్యాష్ మరియు స్వల్ప-మధ్యకాలిక కేటాయింపుల మధ్య పోలికలలో సాధారణమైన ఇంటర్మీడియట్ హోరిజోన్‌ను ప్రతిబింబించడానికి ఒక-సంవత్సరం విండో ఉపయోగించబడింది.

చర్చలో పరిగణించబడే మరొక అంశం క్రెడిట్ గ్యారెంటీ ఫండ్ (FGC) రక్షణ, ఇది పొదుపులు మరియు CDBల వంటి అర్హత కలిగిన ఉత్పత్తులను కవర్ చేస్తుంది, ఒక్కో CPF లేదా CNPJ మరియు ఒక్కో ఆర్థిక సంస్థకు R$250,000 పరిమితి వరకు ఉంటుంది. దీనర్థం, అధిక విలువల కోసం, లాభదాయకత పోలికతో పాటు జారీచేసేవారి మధ్య వైవిధ్యత గురించి చర్చ అవసరం. చిన్న అప్లికేషన్‌లలో, హామీ యొక్క ఉనికి డబ్బును పొదుపులో వదిలివేయడం లేదా మెకానిజం ద్వారా కవర్ చేయబడిన అర్హత కలిగిన CDBకి మారడం మధ్య రిస్క్‌లో వ్యత్యాసాన్ని తగ్గిస్తుంది.

మెలియన్ కోసం, స్థిర ఆదాయం సాంప్రదాయిక కుటుంబాలు మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం సంపద నిర్ణయాల కేంద్రానికి తిరిగి వచ్చిన సమయంలో రెండు ఉత్పత్తుల మధ్య పోలిక అదనపు ఔచిత్యాన్ని పొందింది. వడ్డీ రేట్లు ఇప్పటికీ రెండంకెలలో ఉండటం మరియు ప్రాథమిక రేటులో ఇటీవలి మార్పుతో, తక్కువ రిస్క్ క్యాపిటల్ ఎక్కడ కేటాయించబడుతుందనే చర్చ కేవలం సౌలభ్యం మాత్రమే కాదు మరియు ఏడాది పొడవునా సేకరించబడిన ఆర్థిక ఫలితంపై కనిపించే ప్రభావాన్ని చూపడం ప్రారంభించింది.

ఈ సర్వే బ్రెజిలియన్ ఆర్థిక విద్యలో పునరావృతమయ్యే అంశానికి కూడా దృష్టిని ఆకర్షిస్తుంది: సాధారణ మరియు సాంప్రదాయంగా భావించే ఉత్పత్తులు రాబడి పరంగా పోటీగా లేనప్పటికీ సంబంధిత స్థలాన్ని నిర్వహిస్తాయి. ఈ సందర్భంలో, నికర విముక్తి విలువపై ఆధారపడిన పోలికలు నిజమైన పెట్టుబడి నిర్ణయానికి అనుగుణంగా ఉండే రీడింగ్ సాధనంగా పనిచేయడం ప్రారంభించాయి, ప్రత్యేకించి అధిక వడ్డీ రేట్లు ఉన్న కాలంలో.

వెబ్‌సైట్: https://www.meelion.com