ఇరాన్‌లో యుద్ధం బ్రెజిల్‌లో వడ్డీ రేట్లు తగ్గకుండా అడ్డుకుంటుందా? సెలిక్ అంటే ఏమిటో మరియు అది మీ జేబును ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో అర్థం చేసుకోండి

బ్రెజిల్‌లో చాలా కాలంగా ఎదురుచూస్తున్న వడ్డీ రేట్ల తగ్గుదల – ఈ బుధవారం (17/3) ప్రారంభమవుతుందని చాలా మంది ఊహించారు – ఇప్పుడు జరగకపోవచ్చు లేదా ఊహించిన దాని కంటే నెమ్మదిగా ఉండవచ్చు.

ఈ బుధవారం, సెంట్రల్ బ్యాంక్ (BC) యొక్క ద్రవ్య విధాన కమిటీ (Copom) బ్రెజిలియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రాథమిక వడ్డీ రేటును సెలిక్ నిర్వచించింది. గత సంవత్సరం జూన్ నుండి, సెలిక్ 15% వద్ద ఉంది – దాదాపు 20 సంవత్సరాలలో దాని గరిష్ట స్థాయి.

ఈ పెరుగుదలకు కారణం బ్రెజిలియన్ ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆందోళన చెందడం, ఇది దేశంలో తట్టుకోగల లక్ష్యాన్ని సంవత్సరానికి 4.5% అధిగమించగలదని సంకేతాలను చూపించింది. ఈ సంవత్సరం ద్రవ్యోల్బణం అంచనాలు తగ్గుతున్నందున, ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరల పెరుగుదలను అరికట్టడానికి ద్రవ్య అధికారుల ప్రధాన సాధనం – వడ్డీ రేట్లు కూడా తగ్గుతాయని అంచనా వేయబడింది.

మార్చిలో వడ్డీ రేట్లు తగ్గుముఖం పట్టవచ్చని సెంట్రల్ బ్యాంక్ స్వయంగా జనవరిలో చెప్పింది, ఈ సంవత్సరం దాని మొదటి సమావేశం.

“కమిటీ ఆశించిన దృష్టాంతం ధృవీకరించబడితే, దాని తదుపరి సమావేశంలో ద్రవ్య విధానాన్ని సడలించడం ప్రారంభిస్తుంది, అయితే లక్ష్యానికి ద్రవ్యోల్బణం యొక్క కలయికను నిర్ధారించడానికి తగిన పరిమితులను నిర్వహిస్తుందని బలపరుస్తుంది” అని ఆ సందర్భంగా కోపోమ్ సమావేశం యొక్క మినిట్స్ పేర్కొన్నాయి.

అయితే, నోట్‌లో పేర్కొన్న “ఊహించిన దృశ్యం” ధృవీకరించబడలేదు. ఫిబ్రవరి 28న, USA మరియు ఇజ్రాయెల్ ఇరాన్‌పై దాడి చేశాయి, ప్రపంచ ఇంధన సరఫరాల గురించి అనిశ్చితి కారణంగా చమురు అంతర్జాతీయ ధర పెరుగుదలకు కారణమైన యుద్ధం ప్రారంభమైంది. యుద్ధానికి ముందు, చమురు బ్యారెల్ ధర US$80 కంటే తక్కువగా ఉంది – ఇప్పుడు అది చాలా రోజులలో US$100 కంటే ఎక్కువ కోట్ చేయబడింది.

మరియు ఈ అనిశ్చితి ఇప్పటికే బ్రెజిలియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థపై పరిణామాలను కలిగి ఉంది. పెట్రోబ్రాస్ గత వారం డీజిల్ ధరలను పెంచుతున్నట్లు ప్రకటించింది – అంతర్జాతీయ ధరలకు అనుగుణంగా దేశీయ ధరలను తీసుకురావడానికి. మరియు ఫెడరల్ ప్రభుత్వం భారీ ధరల పెరుగుదలను నియంత్రించే ప్రయత్నంలో కొన్ని పన్నుల మినహాయింపును ప్రకటించింది.

యుద్ధం ఎక్కువ కాలం కొనసాగి, అంతర్జాతీయంగా చమురు ధర అధిక స్థాయిలో ఉంటే, బ్రెజిల్‌లో ఇంధన ధరల పెరుగుదల ద్రవ్యోల్బణానికి కారణమవుతుందని ప్రభుత్వ భయం. ఆహారం వంటి అనేక ఉత్పత్తుల ధరలో ఇంధనాలు ముఖ్యమైన భాగం.

“యుద్ధాల బాధ్యతారాహిత్యం యొక్క ప్రభావాలు బ్రెజిలియన్ ప్రజలకు చేరకుండా నిరోధించడానికి మేము ఇక్కడ ఆర్థిక ఇంజనీరింగ్, భారీ త్యాగం చేస్తున్నామని గట్టిగా మరియు స్పష్టంగా చెబుతున్నాము” అని అధ్యక్షుడు లూయిజ్ ఇనాసియో అన్నారు. లూలా డా సిల్వా గత వారం, ప్రభుత్వ చర్యలను ప్రకటించినప్పుడు.

ఇరాన్‌లో యుద్ధం ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, బ్రెజిల్‌లో ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతుందని మార్కెట్ ఏజెంట్లు నమ్ముతున్నారు.

సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి ఇటీవలి ఫోకస్ బులెటిన్ – ఇది బ్రెజిల్‌లోని వందకు పైగా ఆర్థిక సంస్థల నుండి అంచనాలను కలిపింది – సోమవారం (17/3) విడుదలైంది – మార్కెట్ IPCA ద్రవ్యోల్బణం సంవత్సరాన్ని 4.1% వద్ద ముగిస్తుందని అంచనా వేస్తుంది. ఒక వారం క్రితం, మార్కెట్ అంచనా 3.91%.

2026 చివరిలో సెలిక్ మార్కెట్ అంచనాలు ఒక వారంలో 12.13% నుండి 12.25%కి పెరిగాయి. అంటే యుద్ధానికి ముందు ఊహించిన దానికంటే తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్ల చక్రం తక్కువగా ఉంటుందని మార్కెట్ అర్థం చేసుకుంటే.

బ్రోకర్లలో బ్రెజిలియన్ వడ్డీ రేట్లలో 0.5 శాతం పాయింట్ కోత ఉంటుందని యుద్ధం ప్రారంభానికి ముందు ఒక అంచనా ఉంది. ఈ వారం కొన్ని సంస్థలు తమ అంచనాలను 0.25 శాతం పాయింట్లకు మరింత క్రమంగా కోతకు సవరించాయి. మరియు ఇతరులు కోపోమ్ ఎటువంటి కోతలను కూడా ప్రోత్సహించదని ఇప్పటికే ఆశిస్తున్నారు.

“ఈ వారంలో కోపోమ్ సెలిక్ రేటును 15% వద్ద నిర్వహిస్తుందని మేము నమ్ముతున్నాము” అని సోమవారం ప్రచురించిన ఒక XP నివేదిక పేర్కొంది. “వడ్డీ రేటును 0.5 శాతం పాయింట్లు తగ్గించడంలో కోపోమ్‌కు నమ్మకం లేకపోతే, దానిని మార్చకుండా ఉంచడం మరియు ఏప్రిల్‌లో మరింత ప్రాతిపదికన చేయడం మంచిదని మేము నమ్ముతున్నాము.”

అయితే, సెలిక్ ఆసక్తి అంటే ఏమిటి మరియు ఇది ఆచరణలో ప్రజల జేబులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?

బేస్ వడ్డీ రేటు ఎంత?

సెలిక్ రేటు (స్పెషల్ సెటిల్‌మెంట్ మరియు కస్టడీ సిస్టమ్‌కి సంక్షిప్త రూపం) బ్రెజిలియన్ మార్కెట్‌లోని అన్ని వడ్డీ రేట్లకు సూచనగా పనిచేస్తుంది మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ ప్రెసిడెంట్ మరియు డైరెక్టర్‌లతో కూడిన గ్రూప్ అయిన కోపోమ్ ద్వారా నిర్వచించబడింది. సెలిక్ యొక్క పథాన్ని నిర్వచించడానికి వారు కలుస్తారు.

సెలిక్ అనేది ద్రవ్యోల్బణాన్ని నియంత్రించడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఉపయోగించే ప్రధాన ద్రవ్య విధాన సాధనం. సెలిక్‌ను నిర్వచించడానికి ఫెడరల్ ప్రభుత్వానికి సంబంధించి సెంట్రల్ బ్యాంక్ స్వయంప్రతిపత్తిని కలిగి ఉంది.

రేటు పెరిగినప్పుడు, ఫైనాన్సింగ్, రుణాలు మరియు కార్డ్‌లపై విధించే వడ్డీ ఎక్కువ అవుతుంది మరియు ఇది వినియోగాన్ని నిరుత్సాహపరుస్తుంది – ఇది ద్రవ్యోల్బణం తగ్గడాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది. మరోవైపు, ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉంటే మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లను తగ్గిస్తే, ఇది రుణాలను చౌకగా చేస్తుంది మరియు వినియోగాన్ని ప్రోత్సహిస్తుంది.

సెలిక్‌తో ఏమి చేయాలో నిర్వచించడానికి, BC ద్రవ్యోల్బణ పరిస్థితులు, ఆర్థిక కార్యకలాపాలు, పబ్లిక్ ఖాతాలు మరియు బాహ్య దృశ్యాలను అంచనా వేస్తుంది — ఎల్లప్పుడూ లక్ష్యంలో ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఉంచే లక్ష్యంతో.

ఈ పరికరం అన్ని ప్రభుత్వాలు మరియు ద్రవ్య అధికారులచే ఉపయోగించబడుతుంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్ యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్ అయిన ఫెడరల్ రిజర్వ్ (Fed), అమెరికన్ ఆర్థిక వ్యవస్థకు ప్రాథమిక వడ్డీ రేట్లను సెట్ చేస్తుంది. యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ యూరో జోన్‌ను రూపొందించే దేశాలలో వడ్డీ రేట్లతో అదే విధంగా చేస్తుంది.

మహమ్మారి నుండి, ప్రపంచం ద్రవ్యోల్బణంలో పెరుగుదలను చవిచూసింది – ఉత్పత్తి గొలుసులో అసమతుల్యత యొక్క ప్రతిబింబం మరియు వినియోగం పెరుగుదలతో కలిపి. ఆ సంవత్సరాల్లో, ద్రవ్యోల్బణం యూరోపియన్ దేశాలు మరియు USAలో నాలుగు దశాబ్దాలకు పైగా రికార్డును బద్దలు కొట్టింది.

బ్రెజిల్‌లో, వడ్డీ రేట్లు 2% నుండి 13%కి పెరగడంతో, పెరుగుతున్న చక్రం మార్చి 2021లో ప్రారంభమైంది మరియు ఆగస్టు 2023 వరకు కొనసాగింది. ఆ తర్వాత ఏడాదికి వడ్డీ రేటు 10.5 శాతానికి పడిపోయింది.

కానీ సెప్టెంబరు 2024 నుండి, ప్రస్తుత పెరుగుతున్న చక్రంలో వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నాయి. సెలిక్‌లో వరుసగా ఎనిమిది పెరుగుదలలు జరిగాయి, గత సంవత్సరం జూన్‌లో 15% స్థాయికి చేరుకుంది, ఇది అప్పటి నుండి మారలేదు. జూలై 2006 తర్వాత బ్రెజిల్‌లో ఈ స్థాయి అత్యధికంగా నమోదైంది.

కోపోమ్ యొక్క లక్ష్యం బ్రెజిలియన్ ద్రవ్యోల్బణాన్ని లక్ష్యం లోపల ఉంచడం, దీనిని నేషనల్ మానిటరీ కౌన్సిల్ (CMN) కూడా నిర్వచించింది.

ద్రవ్యోల్బణం లక్ష్యం ఏమిటి?

ద్రవ్యోల్బణం లక్ష్య పాలన, తేలియాడే మారకపు రేటు మరియు ఆర్థిక లక్ష్యం “స్థూల ఆర్థిక త్రిపాద” అని పిలవబడేవి, 1999లో బ్రెజిలియన్ ఆర్థిక విధానం యొక్క కొత్త నిర్మాణంగా ప్రకటించబడ్డాయి.

రియల్ ప్లాన్ (1994)తో బ్రెజిల్ అధిగమించిన తర్వాత, అధిక ద్రవ్యోల్బణం యొక్క బాధాకరమైన కాలం, ఈ సమయంలో ధరలు ఒకే నెలలో 80% పెరిగాయి.

లక్ష్యం వెనుక ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, ఊహాజనిత, స్థిరమైన మరియు తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం ఆర్థిక వ్యవస్థ మరింత వృద్ధి చెందడానికి, అనిశ్చితిని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది.

వడ్డీ రేట్లు పెరగకపోతే, ప్రజలు అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి గురవుతారు, ఇది ప్రతి ఒక్కరి జీవన ప్రమాణాలు పడిపోతుంది. వస్తువులు మరియు సేవల ధరలు పెరుగుతాయి మరియు ప్రజల జీతాలు ఈ పెరుగుదలకు అనుగుణంగా ఉండవు.

1999లో ప్రారంభంలో సంవత్సరానికి 8%గా నిర్ణయించబడిన లక్ష్యం, సంవత్సరాలు గడిచేకొద్దీ క్రమంగా తగ్గించబడింది. 2026 కోసం, నేషనల్ మానిటరీ కౌన్సిల్ (CMN) వార్షిక ద్రవ్యోల్బణ లక్ష్యాన్ని 3% వద్ద నిర్దేశించింది, సహనం విరామం 1.5 శాతం పాయింట్లు. అంటే 2026లో 4.5% ద్రవ్యోల్బణాన్ని CMN “సహిస్తుంది”.

గతంలో, ప్రతి సంవత్సరం చివరిలో లక్ష్య సాధనను అంచనా వేసేవారు. కానీ 2024 నుండి, లక్ష్యం నిరంతరంగా ఉంది, అంటే, అది నెలవారీగా చేరుకోవాలి. పన్నెండు నెలల ద్రవ్యోల్బణం వరుసగా ఆరు నెలల పాటు టాలరెన్స్ విరామం నుండి వైదొలగినప్పుడు లక్ష్యం తప్పిపోయినట్లు పరిగణించబడుతుంది.

అది ఉల్లంఘించబడినప్పుడు, ద్రవ్యోల్బణం విచలనానికి గల కారణాలను వివరిస్తూ, ఏర్పాటు చేసిన పరిమితులకు తిరిగి వచ్చేలా చర్యలు మరియు ఈ రాబడి కోసం అంచనా వేసిన వ్యవధిని వివరించే ఒక లేఖ మరియు సాంకేతిక గమనికను ద్రవ్య అధికారం తప్పనిసరిగా ప్రచురించాలి.

ఆచరణలో అధిక వడ్డీ రేట్ల ప్రభావాలు

అధిక వడ్డీ రేట్లు ప్రజల రోజువారీ జీవితాలపై రెండు స్పష్టమైన ప్రభావాలను కలిగి ఉంటాయి:

• డబ్బును అప్పుగా తీసుకోవడం మరింత ఖరీదైనదిగా మారుతుంది

• స్థిర ఆదాయంలో డబ్బును ఆదా చేయడం మరియు పెట్టుబడి పెట్టడం మరింత ఆకర్షణీయంగా మారుతుంది

రుణాలకు సంబంధించి, అధిక వడ్డీ రేట్లు ప్రధానంగా ఇల్లు లేదా కారును కొనుగోలు చేయడానికి ఫైనాన్సింగ్ తీసుకునే వ్యక్తులను ప్రభావితం చేస్తాయి – అలాగే క్రెడిట్ కార్డ్ రుణం ఉన్న వినియోగదారులను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి.

కంపెనీల విషయంలో కూడా అదే జరుగుతుంది: అధిక వడ్డీ రేట్లు పెట్టుబడులు పెట్టడానికి రుణాలు తీసుకోవడాన్ని ప్రోత్సహించవు.

తక్కువ పెట్టుబడులు ఉంటే, తక్కువ ఉపాధి మరియు, ఫలితంగా, ఆదాయం ఉత్పత్తి అవుతుంది.

మరియు ప్రభుత్వాలు కూడా బాధపడతాయి: అధిక వడ్డీ రేట్లు పబ్లిక్ ఫైనాన్స్‌కు హాని చేస్తాయి, ఎందుకంటే దేశాలు కూడా రుణ సెక్యూరిటీలను జారీ చేయడం ద్వారా రుణాలు తీసుకుంటాయి (ప్రభుత్వాలు తమకు తాముగా ఆర్థిక సహాయం చేసే మార్గాలలో ఒకటి – మరొకటి పన్ను వసూలు).

అధిక వడ్డీ రేట్లు రుణాలు ఇవ్వడానికి మరియు పెట్టుబడి పెట్టడానికి డబ్బు ఉన్నవారికి ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి. కానీ మీరు జాగ్రత్తగా ఉండాలి. పెట్టుబడులు మరియు పొదుపులు నిజమైన లాభం పొందాలంటే ద్రవ్యోల్బణం కంటే ఎక్కువ రాబడి రేటును కలిగి ఉండాలి.

మరోవైపు, డబ్బు ఆదా చేయని వారికి, జీవితం చాలా కష్టంగా మారుతుంది మరియు ధనిక మరియు పేదల మధ్య అంతరం పెరుగుతుంది. అందువల్ల, వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, అసమానత పెరుగుతుంది.

“తక్కువ ఆదాయ తరగతులకు ఆర్థిక రక్షణ సాధనాలు లేనందున అధిక ద్రవ్యోల్బణం రేట్లతో ఎక్కువ బాధపడతారు” అని ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ నుండి వచ్చిన ఒక నోట్ దేశం యొక్క లక్ష్య పాలనను వివరిస్తుంది.

* లూయిస్ బార్రుచో నుండి సమాచారంతో